今天是3.0%预定利率下调的最后一天。去年，3.5%离开那天，我发了篇告别的文章。但这次呢，有关告别我已经讲了很多，就不多赘述。
在最后一天，和大家聊聊我的理财观作为收尾，我觉得也挺合适。
咱聊到话题，由近期的一个热点开始吧。就是有个客户买了某银行的理财，投入100万，最后亏得只剩1万多，把银行告上了法庭，这个新闻讨论度还是挺高的。
在我看来，这件事其实只是多数人理财的一个缩影，每隔一段时间，就会传出银行理财亏损的消息。那今天我们就来聊聊这背后的原因，以及我们理财投资中，最重要的东西是什么。
在讨论理财前，我们很想和大家分享的就是，我们拿一笔钱理财，最重要的维度到底是什么呢？金融有个不可能三角，就是收益、安全和流动性不可兼得。
但我发现，大家基本都会忽略安全、流动性，直指收益。
比如说，现在摆在我们面前的一个投资方式，是4-5%个点，这个收益有诱惑力嘛？我想对于很多人都是有诱惑力的。毕竟，我们衡量一个投资收益是否高，参照物就是银行存款或国债。
现在我们去银行存钱，定存能拿到2个点，算高的了。在频频降息下，几大行的定存已经降至了1.8%附近。
由此我们来看理财的时候，如果说拿到4%，那当然是收益非常高了。
可问题是，如果要拿到4%的收益，我们要承担怎样的风险？
在现有的形势下，4%的收益，就是要接受损失本金的风险。就比如我们去买银行理财，它会分为低风险R1、R2。越往上，风险越高。但实际上，就算是低风险的R1这种，在资管新规后，也不是保本的。
就是我们买1万，到期后，给你9千，也得立正挨打。
毕竟，明确保本的工具，就三种，存款、国债和储蓄险。每个品类的底层逻辑，我都和大家讲清楚了。
除此外，我们要去考虑3%以上的投资，就要接受相应的风险。
这个道理，很朴实，也很直接。但为什么，很多人没有履行呢？
一方面是人之本性，自然因收益而过滤风险；一方面则是我觉得就是过往有很多理财工具，让我们忽视了风险。
比如说，我们目前来说，可以接触到的投资，大概有这几类。
各个品类，会因为收益高，而承受相应的风险。
这里面有很多工具，都可以称之为高收益的信仰。比如银行理财，还有信托。
在资管新规前，银行理财是保本的，有些甚至能保息。而信托呢，也能做到很高的收益。
所以过去很长时间以来，大家都对银行理财有信仰。因为之前的银行理财，投资亏损了，理财公司会用自己的资金池来补上。
这种短期内是利好客户，但长期看违背发展金融规律，就不该出现。
让大家养成了对理财的错误认知，认为银行理财这种能带来高一点收益、却无需承担太多风险的理财工具是理所当然的。
但在真实的金融世界里，想要拿到更高的收益，就是要承担高一些的风险。
那为什么之前那种高收益、低风险理财的时代就行得通呢？
我们知道诸如银行理财这类的工具，它也是一个大资产的配置，就是会有个占比。
比如下图。
我拿出100块，折合这个占比去存钱。
有一部分投了存款，这类资产的情况就是安全，但收益低；
有些投了债券，也属于固收类，结果就是，比存款稍微高一些，但也有小概率亏损。
在往上就是，高风险投资方式了。这种类型的投资，情况就是，行情好，单车变摩托；行情不好，割肉离场。
所以说我们投100块去买银行理财，能不能拿回本金，是不能保证的，存在波动性。
以往呢，我们经济发展是腾飞之际，市场上机会很多，能许诺的回报率也很高。
由此看起来不怎么费力，就能给客户交出一个不错的答卷。
就不说银行理财，早些年，我们闭眼买基金都能赚个不错的收益。可问题是，经济是有周期的。好的时候，大家愿意玩杠杆去承担借贷成本；不好的时候，谁愿意冒风险呢？
由此呢，利率会随着市场而持续下滑，所有的理财影响必然都要受到较大的影响，像过去银行理财这种收益和风险平衡的理财产品，就会被打破。
举个例子。金融机构，给到客户到5-8%的利息。那代表他自己要做到10-12%的利率。再以前，这个利率是有机会能达到的。
比如说，某个地产公司需要借钱去买地盖房子。地产行业资对资金流动性要求很高，给到的利润也高。房地产在拍下土地，前融阶段，很缺钱，就会许诺12%左右的利息。
然后诸如信托公司这类金融机构，拿到这个利息，才能去交给客户较高的利息。
房地产如日中天之际，是完全能支付起这么高的贷款利息的。
但现在，房子卖不出去了，房企玩不转了，市面上就缺少了愿意借钱的企业。信托或者是其他金融机构去哪找这么高的利率呢？
那给到客户手里的收益也会降低啊。更可怕的是，若一旦供给方无法给付这个利息，理财产品就会出现暴雷。这两年来，理财产品暴雷一波接一波出现。
另外呢影响借钱成本的还有个参考指标就是无风险利率，就是银行存款或是国债的利率，这个由央行和市场决定。
现在无论是房贷，消费贷还是各种银行给的贷款，很多都已经跌至3%附近了。再借钱成本如此低的情况下，无风险收益肯定也会降至更低。
毕竟，银行有着硬性的净息差指标，不能低于1.8%。但按照现在的贷款和存款利率差值，很多中小银行其实都突破1.5%了，所以种种原因下，我们能拿到手的收益，就是在持续降低。
根据我的预判，2%的定存很可能会在半年内消失。
主要是，有关贷款利率，近期我也听到一个爆炸性的消息，就是存量房贷可能会调整。存量房贷一旦调整，就意味着贷款大头房贷的利率会大幅度下滑，对利率的影响会更为深远。
以上我和大家解释了，为什么每隔一段时间，就会传出理财产品出问题的原因。
核心就是，市面上无风险利率持续下降的之际，经济发展没那么火热之时，整个市场就是冷静的，大家不愿意承担较高的借钱成本。那反推下来，我们拿到手的存款、理财，必然会统统受影响。
由此呢，引回我开头和大家提到的问题，就是我们在投资过程中，最重要的是收益嘛？
当然，收益很重要，但更重要的是要把收益保住，即认清风险。
特别是在这个资产荒的时代，更要去牢记风险。
我对风险这个认知还是挺深刻的，毕竟真吃过亏。比如说之前19年左右，那个时候是基金牛市。真的是随便买一些基金，就能赚钱。
我当时也赚到了，可我并不觉得是市场的推动，而是自诩有投资天赋，把市场的火热当做是理所当然，完全无视了风险的存在。
结果呢，没过几年，在漫长的熊市中，把之前赚的吐了干净以外，本金直接来了个腰斩。接下来，我那么割肉离场、要么熬过艰难的冬天。
而基金这种风险，是大家都清楚的。可怕的是，很多本身风险小的产品，比如说银行理财，要是亏起来，给人的震撼，比基金会大多了。
当然，我相信，这两年来大家对银行理财的信仰会彻底打破。我们终归意识到，没多一分收益，就会多一分风险。
一不小心，就说多了。感慨如此多，放在今天，就是想和大家聊一下，为啥保险预定利率下调在整个投资理财方式中的重量。
就是保险作为无风险工具的三种方式之一，其实已经慢慢往分红化、浮动化趋近。
我们过去能买到的那种3.0%还能刚兑的增额和养老金，就是非常奢侈的存钱工具，会在未来二十年、甚至三十年的金融市场中消失。
毕竟三十年国债，参考利率也就2.5%附近，意味着很长周期内，我们收益参考利率，也就在这个水平。而且，随着新一期出来的超长期国债利率下调，未来很长时间内利率只会更低。
今天过后，市面上无风险的方式，会被重新定义。
再见了3.0%，我们将在未来，迎接分红险，拥抱不确定性。