来源：财富独角兽
文|木鱼
近日，蓝海银行发布2025年同业存单发行计划，计划中，在公布同业存单发行情况的同时揭晓了该行2024年最终业绩，让人意外的是，相比2023年，2024年威海蓝海银行的营业收入和净利润均近乎“腰斩”。
在我国金融体系的广袤版图中，民营银行作为一股新兴且充满活力的力量，正逐步改变着金融市场的格局。蓝海银行，作为山东省民营银行领域的开拓者，自诞生之日起便备受瞩目，其2024年的业绩表现到底是暂时遇挫还是一次新尝试的失败，还有待深入探究。
成也消费贷，败也消费贷
2025年2月7日，蓝海银行发布2025年度同业存单发行计划，计划显示，蓝海银行预计将于2025年发行同业存单总额80亿元，其实际发行量从过往的发行情况以及该行整体的流动性管理来看，预计可能不到80亿元。
截自蓝海银行2025年同业存单发行计划
根据蓝海银行过往的同业存单发行计划，蓝海银行的流动性比例仅在2018年为147.30%，此后，均在200%以上，2019年甚至达到408.11%。而一般商业银行的流动性比例一般在30%-150%之间。
据蓝海银行2023年报，该行公司类贷款主要投向批发零售等行业，个人类贷款主要投向消费金融领域，两个领域都对银行的流动性管理要求较高，而蓝海银行如此高水平的流动性比例对于应对这种高要求绰绰有余，但同时过高的流动性比例也可能潜藏其他风险。
截自蓝海银行2023年年报
蓝海银行高于普通的流动性比例一方面说明该行的资产充足，能够轻松应对各种短期资金需求，在遇到市场波动或危机事件时，其抗风险能力也毋庸置疑，极大程度上降低了银行的挤兑或资金链断裂风险。
但同时也可能反映出蓝海银行的流动性资金管理较为保守，将过多资金配置于低收益的现金或短期资产，这也容易导致资金闲置，从而错失较好的市场机会，从长远来看不利于蓝海银行盈利能力的持续增长和长期竞争力的增强。
而根据过往几年蓝海银行得同业存单发行情况，看得出，该行在高流动性比例下，正面临短期资金管理压力。2020年蓝海银行同业存单的预计发行量为35亿元，2021年和2022年，该数额增至60亿元，2024年和2025年该行的同业存单预计发行量进一步增至80亿元。
虽然，蓝海银行每年的实际发行量与预计发行量相差较大，但这种差距正在不断缩小，实际发行量增速也在2024年急转直上。截至2024年末，蓝海银行同业存单的实际发行量为72亿元，较2023年末的35.3亿元增加了103.97%。
将大量资金用于收益有限的短期资金配置的方式对盈利能力的不利影响也一直存在，蓝海银行自成立以来的盈利一直有大起大落的特点。
2018年至2023年，该行的营业收入分别为4.24亿元、6.43亿元、12.10亿元、16.53亿元、20.38亿元、23.97亿元，同比变幅分别为51.65%、88.18%、36.61%、23.29%、17.62%；实现净利润分别为0.96亿元、1.45亿元、3.37亿元、6.15亿元、6.08亿元、7.96亿元，同比变幅分别为51.04%、132.41%、82.49%、-1.14%、30.92%。
截自蓝海银行2024年同业存单发行计划
而蓝海银行的个人贷款以消费贷款为主的特点也让其营业收入和净利润增速在2021年出台互联网贷款相关规范后出现断崖式下滑，同时大量小规模的消费贷款也让该行中间业务的发展屡屡受挫。
2021年2月，原银保监会印发了《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，明确提出严控跨区域经营，地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。这也意味着蓝海银行在贷款规模有限的情况下，贷款区域也可能局限于本地。
此外，在个人类贷款中，个人消费贷款的相关费率普遍低于个人经营性贷款和个人房地产按揭贷款，因此，以消费贷款为主的蓝海银行的中间业务发展也并不顺利。据2023年年报，蓝海银行2022年手续费及佣金收入亏损1.17亿元，亏损额度占净利润近五分至一；2023年该项亏损缺口有所收窄，但仍有1.13亿元之多。
截自蓝海银行2025年同业存单发行计划
重重压力下，2024年，蓝海银行营业收入和净利润的下滑态势进一步加剧。据蓝海银行2025年同业存单发行计划，该行2025年实现营业收入14.52亿元，同比下降39.42%；实现净利润4.15亿元，同比下降47.86%。
高薪待遇下，公司治理成疾
虽然盈利承压，但蓝海银行的分红和薪酬水平却很大方。据蓝海银行股东之一兴民智通（集团）股份有限公司（下称“兴民智通”）2024年三季度报告，2024年三季度，该公司取得投资收益收到的现金为3023.03万元，主要是投资的蓝海银行分红。
截自兴民智通2024年三季度报告
据了解，兴民智通持有蓝海银行1.9亿股，占比9.5%，由此推算蓝海银行2024年分红金额可能不超过3.18亿元，占该行2023年净利润的接近40%。此外，蓝海银行的员工待遇也羡煞同行。
据蓝海银行2023年报，该行董事、监事、高级管理人员及对银行风险有重要影响岗位（风险管理、授信审批等）员工共43人，年薪和津贴总额5280万元，由此推算，蓝海银行董监高的人均薪酬应为122.79万元。
截自蓝海银行2023年年报
而蓝海银行员工总数317人，除去以上所说董监高人员，即普通员工有274人，2023年该行支付给员工的薪酬及福利为1.61亿元，减去以上董监高薪酬，推算出蓝海银行普通职员工资应在39.36万元左右，这种薪资水平即使与一些更大规模的城商行相比都是优势显著的。
高薪酬下，蓝海银行所面临的挑战却不仅在盈利能力的提高，更深层的矛盾隐于该行的公司治理中。据2023年报，2022年度蓝海银行的公司治理评估结果仅为D级。
公司治理评估主要由国家金融监督管理总局及其派出机构根据监管要求负责实施，评估对象包括商业银行、保险机构等金融机构，评估结果分为A、B、C、D、E五个等级，其中，D级表示该行公司管理较弱，其治理机制存在明显漏洞，需重点监管干预。
2024年，蓝海银行受到来自国家金融监督管理总局罚单合计6张，罚款金额合计160万元，这对于新兴银行来说并不是好事，尤其在蓝海银行的管理层不乏老将的情况下，这样的合规性问题实属不该。
据2023年年报，蓝海银行的7位高级管理人员中，有1位是在2018年1月取得任职资格，任职时长刚刚超过7年，另有2位是在2017年5月取得任职资格，至今已任职近8年。同样于2017年上任的董事长陈彦已在2024年辞任。
截自蓝海银行2023年年报
2024年7月26日，国家金融监督管理总局发布了两则关于蓝海银行的任职资格批复，批复显示将由蓝海银行原行长宋学峰接任董事长一职，由原副行长王业方接任行长一职。
据介绍，宋学峰曾历任农业银行荣成市支行行长助理、乳山市支行副行长、威海分行国际业务部总经理、荣成市支行行长，威海分行党委委员、副行长等职务，而王业方曾先后在海尔集团、青岛中远物流配送有限公司、平安银行青岛分行任职。
新的掌舵人能否为蓝海银行开辟出新的格局还有待时间考验。
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