来源：Gangtise投研
以下为3月12日热点题材的涨幅表现
制造 | 科技（5条）
01． AI算力分析师称，大模型行业规模增长迅速，2024年已达294亿元，预计2025年接近500亿元，2026年或达740~750亿元。截至2024年底我国高端AIDC数量累计达136个，而仅2024年新增80多个，后期我国AI算力中心硬件需求将呈几何指数增长。
02． 两轮车专家称，2025年1~2月雅迪、爱玛和九号两轮车销量分别为200万辆、180~190万辆和60万辆左右，同比增长120%、50%和70~80%。Q1雅迪原预期销量为320万辆，因2月销量较好而预期销量调整至350万辆，但完成目标有挑战，预计实际销量为330~340万辆。预计3月份爱玛销量为120万辆左右，Q1总量近300万辆。
03． 柴发分析师称，数据中心增长带动柴发需求提升，且功率增加，多用1800千瓦以上发动机，预计2025年全国柴发需求量为6000台，同比增长1500台。部分柴发工厂订单已排至2026年5月，甚至2027年，同时小单溢价较高。
04． 旅游客车分析师称，2025年2月全国大中型旅游客车销量为3337辆，同比增长14.56%，环比下滑10.32%，主要系春节假期因素错位。1~2月份销量中，新能源占比不到8%，其中2月份不到10%，此比例环比变化不大。春节期间公路营运性客运量增长，文旅融合发展较好，叠加银发经济中退休阶层比例扩大，预计全年旅游客车销量同比增长10%左右。
05． 公交车分析师称，2025年2月全国大中型公交车行业销量为1789辆，同增7.38%，环比下降32.97%，主要受春节因素影响，其中宇通销量为137辆，同比下降34.13%，环比下降69.28%；金龙销售393辆，同比增长99.49%，环比下降29.95%。若将轻型（7米以下）车包含在内，2月整个公交行业销量同比增长31.55%。前期预计2025年全国中大型公交车销量同增50%，目前来看偏保守。
消费 | 医健（1条）
01． 生猪养殖分析师称，考虑到母猪淘汰量，2025年1~3月行业规模企业产能累计同比下降0.4%。近月行业配种比例呈下降趋势，1月份为21.8%，环比下降0.4%，2月份降至20.7%。大型企业倾向保持标准体重正常出栏，由于供应压力不高，3月前期价格坚挺且规模企业能往上拉价。
材料 | 能源（5条）
01． 生物航煤专家称，2025年欧洲对生物航煤有2%的添加目标，Q1观望较多，使用量未达2%，但从2月开始，贸易商咨询订单量增多，需求有上升趋势。目前国内企业生物航煤具有成本优势，完全成本为1750美元/吨，国外企业比国内高200~300美元/吨，欧洲UCO价格约1450美元/吨，国内约1030美元/吨。
02． 铋分析师称，目前国内铋产能为4~5万吨，但开工率只有50%左右，产量约2.2万吨。目前铋总库存为3~4万吨，其中社会显性2万吨左右。预计短期内铋价会继续上涨，中期可能下跌达到平衡点。目前贸易商和产业界对价格看法不一，部分认为价格上涨有乏力迹象，可能会有小幅回调，但仍可能涨到20万元/吨左右。从长期看，若下游完全用不起或出现大量替代品，价格可能理性回归下跌。
03． 铋分析师称，本轮铋价格上涨主要系国内外价差较大，自铋管制消息颁布以来，国外铋价从6美元/磅涨至36美元/磅，国内价格受国外高价带动上涨。本次管制中不含氧化铋，近期国内氧化铋厂家订单明显增加，此将进一步消耗铋锭库存，也是铋价上涨的影响因素。目前铋锭单吨成交价在约17万元，氧化铋约12万元，价差达4~5万元，国外价差可能达到20万元左右，伴随铋锭价格上涨且受管制，国外缺铋锭，氧化铋能正常生产，两者价差将扩大。
04． 锑分析师称，目前锑市场供给严重短缺，对标溴素价格，锑价可能涨至23~24万元/吨，叠加光伏行业存在抢装现象，预计锑价峰值可达25~30万元/吨。由于极地黄金减产，预计全年锑供给负增长，而需求逐渐增加，因此供给缺口或逐步扩大，全年均价或为18~20万元/吨。
05． 稀土磁材分析师称，稀土总量管理调控公开征求意见稿细则落地，大方向确定了分离厂优化节奏，预计2025年3月底出正式公告，这将促使分离厂在供给格局上向大集团重整或重塑。缅甸稀土矿进口阻力较大，乐观估计为2万吨。
2024年度业绩快报（5条）
01．阿拉丁 2024年度业绩快报显示，公司业绩稳步增长。2024年公司实现营业收入5.42亿元，同比增长34.61%；实现利润总额1.30亿元，同比增长36.83%；归属于母公司所有者的净利润为9902.81万元，同比增长15.38%。业绩增长主要得益于公司产品品种丰富，持续研发投入，以及市场推广和宣传的有效实施。此外，控股子公司上海源叶生物科技有限公司自二季度起纳入合并范围，也助力了公司各项财务指标的显著增长。公司总资产和归属于母公司的所有者权益分别同比增长18.32%和2.89%，但归属于母公司所有者的每股净资产同比减少26.58%，主要由于报告期内实施的权益分派事项导致股本增加。
02．艾力斯 2024年业绩表现亮眼，实现营业总收入355，777.79万元，同比增长76.29%；归属于母公司所有者的净利润142，412.42万元，同比增长121.08%。公司核心产品甲磺酸伏美替尼片（艾弗沙®）续约纳入国家医保目录后，销售收入持续增长，达到350，559.86万元，成为业绩增长的主要驱动力。同时，公司有效采取降本增效措施，严格控制成本费用，使得利润大幅提升，营业利润、利润总额、扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益均实现超过100%的增长。公司总资产、归属于母公司的所有者权益和归属于母公司所有者的每股净资产也分别增长了35.13%、32.52%和32.54%。
03．艾为电子 2024年业绩快报显示，公司营业收入29.33亿元，同比增长15.88%，创历史新高；归属于母公司所有者的净利润2.55亿元，同比增长399.83%；扣除非经常性损益后净利润15.62亿元，实现扭亏为盈。报告期内，公司持续布局高性能数模混合、电源管理、信号链等长期价值产品，并积极拓展消费电子、工业互联及汽车领域，产品出货量超60亿颗。公司综合毛利率连续五个季度环比提升，Q4单季度毛利率达33.54%，全年综合毛利率约30.43%，较上年同期增长超5个百分点，实现营收和利润双增长。此外，公司持续推进管理变革和产研数字化建设，提升研发和管理效率，进一步巩固盈利水平。
04．奥泰生物2024年度业绩快报显示，公司营业收入和净利润均实现显著增长。2024年，公司实现营业总收入86，979.22万元，同比增长15.25%；归属于母公司股东的净利润30，368.83万元，同比增长68.18%；扣除非经常性损益的净利润23，937.15万元，同比增长62.92%。公司财务状况良好，总资产和归属于母公司的所有者权益分别较期初增长1.71%和1.51%。业绩增长主要得益于公司持续深耕体外诊断行业的POCT细分领域，坚持研发创新策略，每月都有新产品上市，巩固了公司在POCT行业的创新领先地位；同时，公司精准把握市场动态，深化市场开拓策略，提升产品竞争力，客户销售额也随之增长。
05．博拓生物发布2024年度业绩快报，显示公司业绩实现强劲增长。报告期内，公司营业总收入达到5.61亿元，同比增长26.80%；归属于母公司所有者的净利润为1.77亿元，同比增长65.74%；扣除非经常性损益后净利润为1.27亿元，同比增长59.35%。公司总资产和归属于母公司所有者权益也分别实现1.09%和0.04%的增长。业绩增长主要得益于公司深耕POCT体外诊断细分行业，有效把握客户需求，积极拓展国际国内市场，实现销售收入稳步增长。此外，上期与存货相关的资产减值金额较大，以及新冠疫情期间境外客户预订检测试剂的合同于2024年度终止履行，无需返还的500万美元订单预收款及代收运输费转为收入，也推动了本期利润增长。
港美股精选会议摘要（5条）
01．BOSS直聘（BZ.US）2024年第四季度及全年业绩电话会：2024年第四季度公司收入达18.2亿元人民币，同比增长15%；全年收入73.6亿元，增长24%。净利润方面，全年净利润为271亿元，同比增长26%。用户增长方面，2024年新增认证用户近4950万，创下年度用户增长新纪录。公交航运应用的月活跃用户（MAU）同比增长28%，达到5270万。公司通过提升品牌知名度和优化用户体验，降低了营销成本，提高了客户获取效率。此外，公司在AI技术应用方面取得进展，推出了AI辅助的求职和招聘功能，提升了运营效率。管理层对2025年业务展望保持乐观，预计第一季度收入同比增长11.5%至12.7%。
02．Hypoport SE （HYPOF）2024年第四季度财报电话会议：Hypoport SE在2024年实现显著增长，收入达5.61亿欧元，同比增长14%，毛利润增长15%至2.41亿欧元，EBIT增长23%至1790万欧元。房地产与抵押贷款平台业务表现强劲，收入增长17%，达到4.21亿欧元。尽管市场环境复杂，公司凭借市场份额增长和抵押贷款业务复苏推动整体业绩提升。2025年，公司预计收入至少6.4亿欧元，毛利润至少2.7亿欧元，EBIT在3000万至3600万欧元之间。
03．D‘Ieteren Group SA （SIETY） 2024年第四季度财报电话会议：2024年，D‘Ieteren Group整体业绩表现强劲，调整后税前利润集团份额达到10.65亿欧元，同比增长9.6%，按固定汇率增长10.1%。其中，Belron销售额增长6.8%，调整后经营利润率提升70个基点至21.2%；D‘Ieteren Automotive在比利时新车市场收缩的情况下，调整后税前利润增长13.4%，经营利润率达到5.1%；PHE销售额增长8.1%，调整后经营利润率为9.3%；TVH从2023年的网络攻击中恢复，调整后税前利润增长30.5%，经营利润率达到15.6%。集团自由现金流增长22.2%，达到7.406亿欧元。
04．Rand Capital （RAND）2024年第四季度财报电话会议：2024年，公司财务成果显著，战略转型取得成效。全年投资收入达860万美元，同比增长17%，第四季度投资收入210万美元，同比增长11%。每股净资产价值增长7%至25.31美元。债务投资占比提升至75%，年化加权平均收益率达13.8%。公司通过减少银行债务、强化财务状况，年末拥有超2400万美元可用信贷额度，全年股息每股5.03美元。投资组合价值7080万美元，涵盖22家企业，债务投资占比增加，行业多样性优化。重点投资公司如Tilson表现突出，投资组合前五大公司占比52%。公司通过外部合作优化投资组合，降低风险，未来财务展望积极。
05．TruBridge， Inc． （TBRG） 2024年第四季度财报电话会议：2024年，公司整体业绩显著提升，全年收入达3.39亿美元，调整后EBITDA为5300万美元，同比增长12%，运营现金流从上一年的100多万美元增长至3200万美元。第四季度收入为8740万美元，同比增长2%，调整后EBITDA为1720万美元，同比增长44%。全年预订额8200万美元，符合预期，但部分交易延迟至2025年上半年完成。业务方面，2023年收购的Bugle整合顺利，Entrust业务发展良好，2024年交易数量达24笔。2025年，公司计划继续推进全球劳动力战略，重点关注客户满意度和留存率，预计实现核心业务4%的增长。
要远离三无交易：无主线地位、无弹性无人气，尽量别去做试错，我们小散户，做好跟随就好。
——网友：子语观市