◎记者 赵明超
债券ETF迎来首次大规模扩容。1月3日，首批8只基准做市信用债ETF集中发布公告，均将在1月7日启动发行。去年以来，债券ETF步入快速发展期，最新规模已逼近1800亿元，创出历史新高。
基准做市信用债ETF下周二开始发行
去年12月31日，首批8只基准做市信用债ETF集体获批。短短几天时间，今年1月3日，上述ETF均发布基金份额发售公告，将从1月7日开始发行。
具体来看，华夏基金、易方达基金、海富通基金、南方基金4家公司布局了跟踪“上证基准做市公司债指数”的ETF，博时基金、广发基金、天弘基金、大成基金4家公司布局了跟踪“深证基准做市信用债指数”的ETF。
在广发基金看来，基准做市信用债ETF将活跃交易所债券二级市场，完善市场的价格发现功能。此外，活跃的二级市场能带动一级市场发展，进而助力发行人降低融资成本和扩大融资规模，从而更好地满足实体经济的融资需求。
海富通基金表示，基准做市信用债ETF的推出将进一步丰富债券ETF产品供给，有利于完善ETF产品谱系，增加投资者的配置和交易工具选择，为投资者投资中等久期、高等级交易所债券提供了更加便捷、透明的参与方式，起到降低交易成本、减少交易摩擦的作用，同时为中长期资金入市创造了更好的市场环境。不过，对于现有的债券ETF和其他固收类产品而言，这是一种挑战，但对于那些能够抓住机会的基金管理人来说，则是扩展业务的一个好时机。
需要说明的是，这是债券ETF历史上第一次大规模扩容。2013年，第一只债券ETF宣告成立，经过近12年的发展，目前市场上共有21只债券ETF。其中，2024年成立了2只债券ETF，2023年成立了2只债券ETF，2022年成立了5只债券ETF。
债券ETF规模接近1800亿元
在被动化投资浪潮下，去年以来，债券ETF规模强势增长，现有的21只债券ETF总规模接近1800亿元，创出历史新高。
Choice数据显示，截至1月2日，已上市的20只债券ETF规模合计1737.58亿元。此外，西藏东财中证1-3年国债ETF已结束募集，发行规模为60亿元，将于1月6日上市。这意味着，当前债券ETF规模已逼近1800亿元。而在2023年底，债券ETF规模只有801.62亿元。
从单只债券ETF的最新规模来看，截至1月2日，当前共有5只债券ETF规模突破百亿元。其中，博时可转债ETF规模为380.34亿元，富国中债7-10年政策性金融债ETF规模为377.53亿元，海富通中证短融ETF规模也超过290亿元。此外，海富通上证城投债ETF、平安中高等级公司债利差因子ETF规模也在百亿元以上。
债券ETF渐成资产配置重要工具
谈及债券ETF的迅猛发展，海富通基金认为，去年债券市场整体走强，利率中枢下行，投资者对各类债券产品的需求有所上升，债券ETF逐渐成为投资者配置的重要工具。投资者越来越认识到债券ETF作为组合管理工具的价值，可以用于平衡投资组合久期、对冲权益仓位等。与此同时，T+0交易机制提高了交易效率，而多家做市商提供的流动性保证了买卖即时成交，这些特点增强了产品的吸引力。此外，政策推动下债市市场化定价能力不断提升，为债券ETF的发展提供了条件。例如，融资融券业务将债券ETF纳入可投资品种，有利于吸引资金流入。
展望债券ETF的未来，海富通基金表示，相对于权益ETF，债券ETF品种还不太齐全，尤其是信用债指数细分品种的开发尚不充分。随着品种的逐渐丰富，债券ETF有较大的成长空间。未来基金管理人将继续推出更加多样化的产品，满足不同风险偏好的投资者，为市场带来新的增长点。