南财理财通课题组 陈子卉
榜单筛选条件:理财公司发行的投资周期在3—6个月(含)的公募纯固收产品,且近6月每个完整的自然月月末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示,截至9月13日,理财公司投资期限为3—6个月的人民币纯固收公募理财近6月算术平均净值增长率和最大回撤分别为1.4%和0.08%,收益中位数为1.42%,该期限内月月正收益产品数量占比为89.02%。
从机构平均收益表现看,农银理财、民生理财和中邮理财表现较好,该期限固定收益类公募产品近6月算术平均净值增长率分别为1.76%、1.71%和1.6%。此外,工银理财平均净值增长率为1.59%,在1.5%以上。结合以上信息看,国有行理财公司该期限固收产品平均表现占优。
从月月正收益单品榜单来看,6家理财公司产品上榜,信银理财上榜4只产品,兴银理财上榜2只产品,民生理财、工银理财、农银理财和中邮理财各有1只产品上榜。本期实现月月正收益,近6月表现较好的3—6个月期限纯固收产品上半年末存续规模多在1亿元以下。
仅有2只上榜产品半年净值增长超2%。兴银理财“稳利恒盈增利六个月定期开放5号”以2.89%的净值增长率位居第一,民生理财“富竹纯债182天持有期5号A”以2.08%的净值增长率位列第二,信银理财“同盈象固收稳健半年定开43号A”位列第三,近6月净值增长率为1.97%。
上榜产品回撤控制水平整体较好,近6月最大回撤大多在0.2%以下,其中还有3只产品近6月无回撤。
兴银理财“稳利恒盈增利六个月定期开放5号”为中低风险半年定开固定收益类产品,业绩比较基准(年化)为2.05%—3.45%;存续规模相对较小,截至上半年末为4820.22万元。该产品净值在5月中下旬有较大提升,5月14日至5月28日区间涨幅1.25%。上半年末主要持仓主要为质押式逆回购及中高票息城投债,产品收益主要来自波段交易及固定资产票息。
民生理财“富竹纯债182天持有期5号A”成立于2024年2月28日,为二级(中低风险)固定收益类产品,业绩比较基准(年化)为2.80%—4.50%。从历史业绩表现看,该产品净值在4月末及8月出现一定回撤,其余时间整体走势平稳。截至9月13日统计,该产品成立以来净值增长率2.22%。值得注意的是,近期该产品资产净值规模提升较快,增涨超10亿元,由上半年末的2.04亿元提升至9月12日的14.75亿元。
二季度运作报告显示,报告期内该产品主要投资中短久期、中高等级的信用债,同时适度运用杠杆策略。因预计利率中枢中长期震荡下行的趋势不改,后续该产品组合预计继续保持中低久期、中低杠杆的大方向,同时积极寻找具有安全边际和配置价值的债券品种,提高产品的静态收益。
信银理财“同盈象固收稳健半年定开43号A”于2022年11月成立,运作时间相对较长,风险等级为R2(中低风险)。今年6月,其业绩比较基准(年化)由2.65%—3.25%下调为2.35%—2.95%,同时将原有按高水位法计算的浮动管理费取消。此前,该产品在2023年12月将浮动管理费的计提比例由30%增至50%。
截至上半年末该产品资产净值为5181.45万元,业绩表现整体较为平稳。在7月运作报告中,投资经理表示,后续市场多头情绪发酵,利率仍有进一步下行空间,后续在参与交易性机会的同时对长端利率适当止盈。