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靡不有初
鲜克有终
这个周末，出了一件大事，江湖又倒了个大佬。
曾经在股市中做过庄，炒过地皮，上过胡润榜单的证大董事长戴志康，主动投案自首，成就了金融业的又一个响雷！
说起戴志康，有一个标签，是必须提的——327国债的最后赢家。
327就像一个魔咒，凡是参与其中发了大财的，都没有好下场。327国债后，赚了2个亿的魏东、成为上海首富的周正毅、一战成功后的刘汉、人称“北京李嘉诚”的袁宝璟、总操盘手陈树隆，纷纷自食恶果……
可以说，戴志康，是那场战役之后仅剩的最后赢家，但命运的云谲波诡，有时候真的让人废然长叹。
没想到，十几年后，戴志康也要锒铛入狱。
关于戴志康的故事，太多太多。但今天，午茶君要谈的主角，不是他的故事。
本次的主角，是老生常谈的P2P，但据公布的资料来看，事情似乎没那么简单，比起可以量化的P2P借款额，雷区后方，更多的是无法以数额衡量的“证大财富”代销产品，也就是业界所说的“三方财富”平台。
三方财富的“水”
所谓三方财富平台，也就是自己不发行产品，而是汇集其它信托、私募基金等机构的产品，协助代销的平台，相当于是一个“超市”。
在这个超市里，汇集着形形色色的产品，如果是有地方政府参与的，我们会称之为“政信”项目，而对于为企业提供短期借款的，被叫做“明股实债”项目，融资开发项目的，则会被称为“地产类”项目。
这些项目的资金需求方当中，多是信用未达到银行标准，难以直接获取银行借款，从而不得不将其包装成一个项目的形式，用以出售给投资人或成为银行理财所投向的“优先级”项目。
在这个环节中，产品方、代销方、客户方构成了这样的一个多重关系：
在这种关系网下，由于产品的设立需要花费大量时间，产品方往往由于公司给到的产品有限，而未必能被客户所亲睐。
比如，有客户比较倾向于投资于“政信类”项目，认为有地方政府的存在，产品会得到一层“莫名”的保障，但产品方手中却只有“地产类”产品，由此可能引起客户的需求不能被满足，导致客户流失。
而三方财富公司，却由于掌握着不同公司的给到的产品，可以综合评估客户需求，给到相应能被接受的产品，一定程度上，存在着“整合”的优势。
如果要拿互联网来比喻，产品方就相当于是一个个独立的媒体，而三方财富公司就相当于是“今日头条”，可以根据客户自身的标签和需求，给出对应的信息，不独立生产，却能够最直接地触达用户。
这，是三方财富平台的优势。或者说，这就是三方财富的“水”。
也因此，这种模式的存在，不可避免地存在一定风险。
在业绩居上的时代里，你是谁，拥有什么样的产品并不重要，能直接触达客户，有着能接受产品的客户源，反而成了所谓的核心竞争力。
在财富管理的江湖里，产品方的被称为是“理财师”，而握有客户的代销方，则被称为是“渠道”。
据某位不愿透露姓名的业内人士透露，在财富管理界，他们不光光会接触不同的产品方，也会与渠道，甚至是渠道和渠道打交道，相互交流产品。
然而，作为公司方而言，却往往忌讳这种同行展业，一如券商经纪人与公司的关系，当业务人员手中握有一定忠诚客户之后，往往会把客户当成自身的“私域流量”，从而出现“飞单”等违规行为。
飞单，也就是让自己的客户，去购买别家公司的产品。
在传统而言，这种行为会受到银保监会、证监会的监管，和相关协会的自律措施，相关行为人的不合规行为，会在从业档案上留下相应的诚信记录。
而在三方财富行业，尚无对应的监管机构对其言行进行限制，侧面助长了他的任性。
作为握有客户的代销方，为何要帮我代销，而不是你？
这其中，就涉及到实际提成的不透明，也就是返点，一个10个点的某私募基金产品，背后的提成往往能给到5个点，甚至是更多……
这个钱，有明面上的，也有私下的。
正如放养的孩子一样，野性不羁，只是没有被打过。
也就是说，这类机构在诞生之初，就已经埋下了一定的隐患。
红时不捧，落时不黑
三方财富，也只是一个时代中的特殊产物，作为改变过一代营销人员命运的历史，或许在一定时期，确实给投资者带来过超额收益 ，也给业务员带来过巨大的财富收入。
那在三方公司买产品到底靠不靠谱呢？
国内三方财富公司多如牛毛，但许多都是不持有金融牌照，所以严格意义上说，这些都不叫金融机构！
换种说法，那就是市场上绝大多数理财公司都是不靠谱的。
先不说内部管理是否相对规范，就说已经有了一定规模的三方公司，因为他们只是一个卖产品的超市，说白了执行的功能是——卖，但不承担所卖产品的亏损风险。
一定程度上说，投资人赚钱还是亏损，都只能“靠命”！正如许多人说，中国的第三方财富行业本身就是一个很“奇怪”的存在，一方面声称会“中立”地为客户选择最优资产配置，另一方面也要不可避免地为产品“站台”。
因为产品是三方财富平台的衣食父母，所有的收入和佣金都要从产品方那里出。看似娘胎里的不完美，却走出了一条新路。
过往，可以说，除了一张金融许可证，他们曾经拥有一切。看似很奇怪的存在，背后却有很多“合理”的解释。
一如四万亿救市的行为，既是实业制造的功臣，也是物价飙涨的罪魁祸首。
对此，午茶君不去过多评判其中对错。
一如武则天的无字碑，千古功过，留与后人评说。
一个行业，当规模大到一定程度之时，有关部门必然会想方设法将其合法化。
这是时代的呼声，也是监管的潮流。