最近有朋友会问我：帮我看看XX人寿的XX理财险收益怎么样啊？
我：你去看看我之前分析理财险收益的文章啊，那么多篇，多看看也看会了吧！
A：你那个写的好复杂，一大堆数据和公式，看不懂……
我：好吧，那我教你一个玩一个简单的工具，72法则听说过的吧？
A：72法则是什么东东？跟孙悟空的72变有关系吗？我：（鄙视脸1分钟……）你好歹也是个玩金融的（不许笑，谁说保险不是金融了），平时还炒股理财的，72法则都不知道？……
正是有了上面的对话，所以今天才出这个主题来跟大家来聊聊：当理财险遇上72法则
一、72法则是什么
72法则：当你在进行一项投资理财时，如果年化平均收益是x%（复利），那么你的资产价值翻番的时间n=72/x。
那么问题来了，单身狗小明手上有存款20万，没房子找不到女盆友，但是现在小明所在的三线城市看中的房子的首付款需要40万，请问小明通过投资理财多长时间可以赚够首付？
1. 银行。现在一年存款的利率是1.75%，假设某小型商业银行利率上浮至2%，再办一个到期自动转存就是复利了，则20万变40万的时间n=72/2=36年。
什么? 36年！？现在房价3年就翻番了，你跟我说存银行要36年，拉倒吧你！！
2.P2P。好，银行利息太低，咱换个玩法，买个P2P吧（别跟我说风险大，想要收益高嘛，风险当然大了），假设年化收益12%，则赚够首付的时间n=72/12=6年。
看起来还不错，可是这6年后才能找女朋友……能不能再快点啊？
3.炒股。假设小明骨格特异，掉到某山洞后得到了一本江湖失传多年的武功秘籍，哦，NO，炒股秘籍。小明出来后，每年几乎稳定有40%收益，则小明只用忍耐单身的时间是n=72/30=1.8年。
哇，两年不到就可以买房找女盆友了，真是开心啊！于是两年后，小明和小花过上了幸福的生活……
好了，上面的粟子纯属扯蛋，方便大家理解而已。
如果有人说以吊丝小明的智商，每年投资收益能有6%就该谢天谢地了，再加上现在房价每年至少2位数的上涨幅度，所以小明要赚够首付钱的时间应该是：至少一万年！
对于这种残忍虐狗的行为，我只能说“丧心病狂啊”，中国网民的传统美德“人艰不拆”，你们都丢掉了吗？
二、这个72法则靠谱不？原理是什么啊？
（只希望会使用工具，而对工具的制造过程不感兴趣的朋友，直接跳过此节；有兴趣挑战一下的朋友，希望你们的还记得高中数学老师姓什么）
当然，其实在小明投资之前，也有着同样的疑问，毕竟事关小明的幸福，不可马虎。
那好，我们就来陪小明一起看看这个神奇的72是怎么来的：
1. 先验证下，如果年化收益率是2%的时候，如果过36年，20万是不是真变成40万了？（感兴趣的用计算器验算下）：
20万*(1+2%)^36=40.8万（"^",代表n次方）
同样的，12%、40%的年化收益对应的公式分别是：
20万*（1+12%）^6=39.5万，
20万*（1+40%）^1.8=36.6万。
当然，会有一点误差，因为这个72也是个近似的数字，下面马上会讲到，但相对来说，用于快速评估收益情况还是合理的。
2. 这个72法则的72怎么得来的？
设年化收益是x%，同时n年后投资的本息翻番，则有公式：
（1+x)^n=2
=>n=ln2/ln(1+x%)=0.693/ln(1+x%)
到这，没法继续推导了，必须作近似处理了，就是在x较小（当小于1或更小时）ln(1+x%)≈x%，这点就不作证明了，不然又是一大串数字和公式，所以：
n=0.693/x%=69.3/x
公式推导基本已经结束，可是现在看到的是69.3，不是72啊，那为什么不叫69法则，而叫72法则呢？
哈哈，这个就不得不佩服人类的机智了。为了方便平时的心算，所以将69变更72，因为72可以被好多数整除，要不然，你自己用69做几个除法心算试试！
重要提示：
虽然这个72法则在推导过程中进行了近似处理，但是在我们常规金融产品的投资收益率范围内（比如3%~10%），其准确度还是相当高的！
三、为什么理财险（保险）的收益看不懂
（这里所指的理财险主要是指在代理人渠道销售的理财险，部分银行或手机端在售的短期理财险不在此列）
不知道各位对本人之前分析过的理财险收益分析的文章还记得多少？
反正到现在为止，收到反馈最多的是“还是看不懂”或者“明白个大概，但自己不会算”。
好吧，还是自我检讨一下吧，之前的系列分析文章确实使用了过多的数据和公式，对于非理工科的朋友或数学知识都已经还给老师的各位同学来说，要想全面理解确实有很大难度。
正好今天可以教各位一个更简单的方法来评估理财险的收益，没错就是今天的主题——72法则啊!
当然在用72法则评估理财险收益前，先来看看为什么理财险的收益难分析，或者容易被绕晕？
1. 相比其它的投资理财工具，比方银行存款的存款利率，银行理财预期收益，甚至股票的涨跌的“明”收益率，保险的投资收益是“暗”收益率。
比方险种在设计时会有一个“预定利率”，假设叫A，那这个A就是险种未来的收益率吗?
OH，NO；
如果是分红险，又会有“低，中，高”不同的分红水平，假设叫B，这个分红水平B能代表保单未来的预期收益吗？
SORRY，NO AGAIN；
另外，现在理财险流行的玩法是在主险后面附加一个万能帐户，而万能帐户又有一个结算利率，假设叫C，再次，这个C也不能代表保单的长期收益。
即使现在分别告诉你A，B，C三个的值，你也没能通过这三个数就立马算出其收益率，更别说其中分红B和万能结算利率C还是不确定的。
（有没有一脸懵逼？没有？没有的话，你算给我看看！）
至于原因是什么？简单地说就是即使是没有寿险责任的保单，也是会有附加费用的，所以保费是要先扣除附加费用才会进入资产帐户进行投资增值的。
2. 如果没法直接通过以上的三个“虚”收益数据来计算理财险的投资收益，那通过保单的利益或者价值来计算其收益呢？
算是当然可以算的，但是对于一份保单：
首先，得理清其所有的利益部分及其关联关系，比方什么生存金，祝寿金，期满金，当年分红，累计分红，保单现金价值，万能帐户价值等，是不是又有懵逼感？
其次，还得建立一个方便计算的统一模型。
因为像生存金，理论上每年都返还的，而分红和万能帐户价值也是随时可以取走的。不同的保单，其各种生存金的给付时间，给付额度，给付方式肯定都是不一样的，一旦有部分帐户价值的减少，就没法以统一的方式进行收益的计算。
所以我对于此类理财险的对待方式向来简单粗暴：
在保单终止前，保户一直不取保单当中的任何收益，将所有此类险种都处理成一个长期（终身）储蓄险。
如此一来既方便计算其预期收益，又可将不同公司的险种同台PK，否则不同的利益领取方式的对比永远都是关公战秦琼。
（这里也顺便吐槽下某知名媒体的保险频道对于此类险种的利益对比：直接将各公司相似的理财保险当中确定返还的各年生存金进行累加，然后根据累加的结果进行排名，说累加最多的就是收益最高的！对于这种对比方法，我就呵呵了，原因我先不说，刚好作为一个课后习题供各位同学来探讨吧）
四、理财险利益表中各利益梳理和投资时间处理
有了上面第2条的标准统一，我们就可以用72法则来玩理财险了。
在进行理财险分析前，先对公式进行个简单的变换，还是假设年化x%的投资收益，经过n年本息翻番，则n=72/x <==>x=72/n
推导出的公式含义就是知道了本息翻番的时间，就知道其平均年化收益了，别小看这公式，其它的金融产品不说，对于保险理财产品那可实用了！
同样举个例子吧，随便从我之前分析的理财险中找出一个来，比方说太保的东方红理财险，咱们将利益演示的表截出来：
图表1.太保理财险的利益演示表格（中档）
这是分析过的险种，具体的保险内容就不赘述了（当时完整的分析文章戳太平洋人寿 东方红 满堂红 保险计划收益分析)，大家重点看表中圈出来加说明的地方。
其中新增的两列是当时输入公式算得的结果，暂不用关注，一会用来对比用72法则估算的准确度而已。
先来捋一下保单的各利益（收益）部分：保单总价值（生存总利益）=保单价值1（现金价值）+保单价值4(万能帐户价值)，而其中保单价值4=保单价值2（分红）+保单价值3（各种生存金）。
这种类似的理财险（两全险或年金险）的玩法就是将每年各种可流动的现金（如分红，各种生存金）打包投入一个万能帐户，那简单的看保单总的利益就是现金价值+万能帐户价值。
各保险公司类似的理财险概莫能外，所以各位在评估保单的总利益时只要盯住这个叫“生存总利益”的数据即可，当然有的保单可能叫“退保总利益"或其它名称，甚至有的保单上没有总的利益，各位只要按上面的方法进行求和即可。
在计算投资收益前还有一个概念要捋清楚，就是总投入及其投资时间，比方上面的保单每年投入1.2万，交10年，总投入12万，但是其投资时间怎么算呢？
显然，你不能用投保第1年的时间开始算，也没法用投保结束的第10年开始算，那怎么算呢？
我们先假设分m年期交的效果相当于将总累计保费于第n年趸交，则n的公式近似为：
n=(m-1)/2 （通用公式）
如果是上面10年交的，则n=4.5年，就是说10年期交的每年1.2万，投资效果近似成在第4.5年趸交12万。
五、当理财险碰到72法则
好了，至此所有的准备工作都已就绪，那就来试试72法则的玩法吧。
上表中累计保费12万，总利益翻番就是24万，对应的时间就是保单第25年末，其总利益为24.39万，则至第25年末的年均收益为:
x=72/(25-4.5)=3.51，即x%=3.51%（上表中计算3.52%）
再翻番就是48万，对应的时间是保单第40年末的47.65万，则至此的年均收益为：
x=2*72/(40-4.5)=4.06,即x%=4.06%（上表中计算为3.96%）
再翻番……呃，好像没时间翻番了……
可见，用72法则估算出来的收益率跟详细计算的值还是相当接近的，用来评估保单的收益率是没问题的。
当然，即使用72法则估算出来收益率了，但判断这份保单收益是高是低，合适不合适，还是由各位自己评判，因为：
1. 对于4%左右的收益率，相对于当下的银行定存利率来说已经很高了，但是对于一些基金，理财却算低的，所以得根据个人的风险喜好和预期收益来评估。
2. 这个4%左右的收益率也并不是确定的，因为评估的基础是中档分红及中档的万能结算利率，这两个数据相对都不是确定的，当然中档水平应该是一家公司的正常水平吧，所以用中档评估也是最合理的方法了。
3. 即使是理财保单，除了计算其收益外，当然也要考虑保险作为一种强制储蓄和为未来作长远规划的作用。
对了，再提醒下各位，以后拿到理财险的计划书时，可别直接比什么总收益是保费的多少倍了，不考虑时间效应的倍数增值都是浮云，您总不能说一份80年翻10倍的方案比一份20年翻2倍的方案收益高吧！？是不是？
相信各位看到这，应该再也不用担心被理财险计划书当中满满的数据吓到了吧！手上有相关计划书的小伙伴，赶紧找出来，玩玩咱们这个72法则吧，哈哈！
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