只要在银行办过借记卡或信用卡，且有日常交易记录，客户难免会收到银行推荐理财产品的广告。但新《广告法》实施后，银行传发短信广告可要慎重了。近期，交通银行因发布一条理财短信遭相关部门依法查处。这或许是首例银行发布理财产品广告短信因违反新广告法被查处。
根据温州市市场监督管理局广告监管处“温市监广〔2015〕1号”文件，2015年9月1日，交行温州乐清支行(当事人)在没有征得接收者同意、也没有接收者向当事人请求发送的情况下，向556个手机号码发送如下短信：“【乐清交通银行】交行活期理财真给力，存取灵活，收益3.6%，是活期的10倍多。还有51天4.5%保本固定收益。61601027，新户有礼哦！”
温州市市场监督管理局广告监管处在通报中指出，以上短信内容有两方面不符合新广告法要求。首先是信息中的“交行活期理财”，指的是当事人的“得利宝·天添利”A款(高净值版)人民币理财产品，该产品为非保本浮动收益型产品，不同于储蓄存款，具有一定风险；其次是信息中收益3.6%指的是产品的预期年化收益，但该收益是不确定的，信息中未标明风险责任承担的提示或者警示。
据了解，交行的以上违法广告，温州市场监督管理机关已依法立案查处。
P2P公司为了宣传产品，亦会在广告上动足脑筋。常见的P2P产品广告词中，经常会看到“全国第一家”、“最佳”、“收益率最高”、“绝对安全”等字眼。事实上，这些词语都已违反广告法。
此外，部分龙头P2P平台热衷于邀请明星代言，也要慎之又慎。根据《广告法》第三十八条规定，广告代言人在广告中对商品、服务作推荐、证明，应当依据事实，符合本法和有关法律、行政法规规定，并不得为其未使用过的商品或者未接受过的服务作推荐、证明。这意味着，代言明星并未实际投资过该平台，将面临虚假代言的处罚，相关明星3年之内将不能再代言任何广告，而作为广告投资方的P2P平台也将遭受不少损失。证券时报
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财联社9月20日讯（记者 彭科峰）9月20日上午，交通银行在官网发文称，对两款零钱理财类产品的服务协议进行调整，核心为每日快速转出（快速赎回）的最高额度调整至1万元。
而据公开信息，今年上半年，中行、招商、民生等多家大型银行均已经采取同类操作，基本都将旗下零钱组合产品的单只单自然日最大快速赎回额度由原先的5万元下调至1万元。在业内看来，由于流动性原因，零钱理财或正迎来强监管时代。
又见国有大行调整“零钱理财”每日快赎限额
今日，交通银行在官网发布了“关于更新《交通银行活期盈客户服务协议》的公告”。在公告中，交行表示，为优化服务功能，平稳实施服务改造，该行将于2024年10月19日更新《交通银行活期盈客户服务协议》，更新了快速转出（快速赎回）及支付转出最高限额，详见附件第九条第8项相关内容。更新后的《交通银行活期盈客户服务协议》将于2024年10月19日0时起生效。
在同日发布的“关于更新《交银活期富客户服务协议》的公告”中，交通银行也表示，为优化服务功能，平稳实施服务改造，该行将于2024年10月19日更新《交银活期富客户服务协议》，更新了快速转出（快速赎回）及支付转出最高限额，详见附件第十条第8项相关内容，更新了删减“活期富”下可申购的资产管理产品的说明，详见第四条第7项相关内容。更新后的《交银活期富客户服务协议》将于2024年10月19日0时起生效。
今日，记者打开上述两份服务协议发现，其主要更改内容为： 每个投资者每自然日快速转出及支付转出的加总设有交易额度上限，如单个投资者每自然日累计快速转出及支付转出总额超过设定的限额，交通银行及资产管理合作机构有权拒绝受理投资者该笔快速转出或支付转出业务；单只产品每自然日最高快赎额度为 1 万元。单个投资者每自然日累计快速转出及自主发起的支付转出交易如转账汇款、刷卡消费、取现、在线支付的总额的限额为 1 万元，若单只产品还有剩余的快速转出额度，投资者可在持仓明细页面使用单产品快速转出功能逐只快赎持仓的产品份额。
依据公开信息，交银活期富、交银活期盈均为银行业常见的“零钱理财”类产品，过去的每日限额一般为5万元或10万元。本次调整，也意味着交通银行大幅下调了每日快赎的额度。
此前多家银行已有类似动作 多从5万元额度下调至1万元
今日，记者查询发现，交通银行调整“零钱理财”产品的做法并非孤例。据公开信息，中国银行、招商银行、民生银行等多家全国性大型银行均于年初将旗下零钱组合产品的单只单自然日最大快速赎回额度由原先的5万元下调至1万元。
还有银行同时对零钱理财的赎回、交易也进行了调整。比如，中国银行发文称，自1月21日起对该行的“活钱宝”服务进行调整，包括暂停新客户开通“活钱宝”自动赎回服务以及调整快速转出交易模式。
此外，代表性地方城商行中也有不少采取了类似动作。年初，宁波银行发布公告，“日日宝”业务于2024年3月15日起完成功能改造。单客户单自然日最大快赎额度调整为1万元，普通赎回功能不受影响。同时，取消智能转入转出功能。
方便客户还是带来流动性困扰？零钱理财或正迎强监管
各大银行的零钱理财何时推出？为何会受大众欢迎？用益金融信托研究院研究员喻智向财联社记者表示，和有关部门此前对现金管理类理财产品的政策要求有关。由于种种原因，此前监管部门对单只货币基金、现金管理类理财的快速赎回额度进行了收紧。在监管压力下，各大银行纷纷推出“零钱理财”产品以满足投资者对流动性的需求，同时规避监管。究竟原因，个人投资者始终存在对低风险、高流动性的理财产品的需求。
记者查询发现，2021年6月，原中国银保监会、中国人民银行联合印发的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，对银行现金管理类理财产品的投资范围、集中度管理、流动性管理、杠杆率、偏离度等方面都作出了规定，其中，要求单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额不高于1万元，申购与赎回申请的确认时效也从之前的“T+0”改为“T+1”。
而依据各大银行的介绍，零钱理财（活钱理财）本质是多只现金管理类产品的组合，底层对接多只现金管理类产品，客户购买之后，默认为将资金均衡地配置在多只产品之中，每只产品都支持单日快赎1万元。这样一来，自然变相突破了监管的要求。此外，部分活钱理财产品还支持消费、转账、还款、缴费等功能，资金无需赎回，客户可以直接当作现金使用。
华宝证券分析师张菁此前也公开指出，投资者如果分不同产品买入货币基金或现金管理类理财产品，每只产品都有1万元快速赎回额度，那么投资者只要买的产品数量足够多，就能实现较大额的快速赎回。
从公开信息来看，2023年是银行零钱理财业务发展的高峰期，一些银行甚至在官网显著位置对活钱理财进行推荐，并大力宣传快赎额度高的优势。去年第三方统计称，部分银行的零钱理财产品的单日快赎金额一度可高达20万、30万甚至80万元。记者也注意到，公开信息显示，去年4月22日中信银行在“零钱+”产品的基础上，推出“活钱+”服务，后者最高支持每日50万赎回。“零钱+”及“活钱+”合计最高可实现实时可用额度80万元。
不过，银行的上述动作随后也引发了监管部门的关注。据财联社此前引述媒体报道，去年下半年，已开始有理财子接到监管窗口指导，提及零钱理财产品的流动性风险。
今年上半年，监管部门发布《重要货币市场基金监管暂行规定》，对重要货币基金的流动性管理要求更加严格，例如及时主动了解并分析投资者潜在赎回需求，测算资产变现对产品运作和市场秩序的影响。此后，随着首批13只重要货币市场基金名录公布，多家基金公司已根据《暂行规定》针对申赎条件等进行了调整。
某券商宏观分析师向财联社记者表示，《重要货币市场基金监管暂行规定》对零钱理财也有间接影响。因为部分零钱组理财的底层资产中，也难免会有重要货币基金，无论是否有窗口指导，银行也不得不作出相应调整。监管部门考量的重点在于，零钱理财在为客户提供便利的同时，也会使得银行等机构的流动性承压，极端情况下或影响金融市场稳定性。
理财周报零售银行实验室研究员 钟辉/文
明年上半年建议投资者以稳健投资为主，下半年则可在经过深度调整的风险资产中逐步予以布局
在国内，外币投资渠道比较狭窄，特别是使用比较小的货币，但是这部分货币仍然有投资需求，因而，在银行理财市场中，不少银行发行了这类外币理财产品，满足投资需求。
根据理财周报零售银行实验室监测，截至12月9日，除美元、澳元、欧元、港币几类热门外币理财产品外，各银行发行的日元、英镑、加元以及新加坡元等外币理财产品共236款。
民生英镑理财产品收益率最高
交行是大户
根据理财周报零售银行实验室监测，今年以来，5家银行共发行英镑理财产品119款，除了结构性理财产品外，预期年收益率最高的为中国的2011年第1118期非凡资产管理(外汇增利型)(高端)理财产品，预期年收益率3.8%。
发行数最多的是(微博)，共发行了75款，基本每个月都在发行此类理财产品，理财产品理财资金将投资于货币市场工具以及结构性金融衍生工具。在今年10月份，其英镑理财产品提高了收益率，比如1年期理财产品，由过往的2.75%提高至目前的3.15%。
(微博)发行了20款，预期收益率最高只有1.6%；作为城商行的代表，在这类理财产品也发行了21款；汇丰银行则发行了2款英镑结构性理财产品。
法兴银行个人银行业务部投资策略部总经理吴蔚向理财周报记者表示，“目前来看，英镑走势相对比较稳健，明年上半年应该会保持这一趋势，2季度英镑兑美元汇率有可能来到年内低点并反弹，但总体情况会好于欧元。”
除了英镑理财产品，发行数较多的则是日元理财产品，只有交通银行和中国银行参与了这个市场，交通银行发行了75款，而中国银行发行了16款。这95款日元理财产品期限最长1年，预期年收益率1.4%-2.45%。
“日本政府对日元的干预目标不仅是压低日元汇率，还包括压低日元的波动率，因此明年上半年美元兑日元汇率会维持在76-78一线波动；但一旦美国重新开始放宽货币政策，日元交易区间可能会扩大，并小幅推升日元汇率。”吴蔚表示。
此外，中国银行发行了21款加元理财产品，汇丰银行则发行了加元和新加坡元结构性理财产品。
在收益率上可以看出，这些理财产品的预期收益率都不高，低于人民币同期理财产品的预期收益率，则主要是这些币种的基准利率较低，国内这些币种的存款利率也比较低，以中国银行外币存款利率为例，英镑1年期存款利率0.75%。相比于存款，理财产品的优势还是比较突出的。
汇率波动刺激外币理财需求
上述英镑、日元等外币的理财产品并不是外币理财的主流，只有少数银行在发行，而且绝大多数理财产品是投资于货币市场工具，其产品本身面临的风险较低。
但是外汇市场的变化，尤其是受11月30日以来人民币对美元的即期汇率已连续10个交易日触及交易区间下限影响，人民币兑英镑、人民币兑日元的汇率也处在下行区间，于是这些外币理财产品步入风口浪尖。
人民币跌停更多的是对投资者心理的影响，其实人民币下行预期在9月份就有了，从银行的结售汇数据来看，10月份购汇率已超过结汇率，同时个人购汇的用途也从原先大多出国旅游、留学之用，转向外币理财的需求不断增多。
“人民币贬值的预期直接导致外币理财需求的增大，我们预计明年外币理财将会更加活跃。目前，很多银行都已经在酝酿，加强外币理财业务的规划出台。”法兴银行个人银行业务部投资策略部总经理吴蔚向理财周报记者表示。
不过也有观点认为，由于人民币中间汇率由人民银行控制，所以“跌停”并不意味着人民币进入下行通道。在汇率市场不确定，波动较大的情况下建议投资者选择到期100%保本及部分保本的产品，最大程度地降低投资风险。
关注市场，风险中布局
目前不少投资者也购买了英镑、日元、加元以及新加坡元理财产品，由于这些理财产品不能投资期内赎回，因此，投资者只能等待到期。
因此，对于多数投资者来说，将面临的主要风险是汇率风险，特别是对于转换了货币进行投资的投资者来说，其将面临的汇率风险更大。而欧元的降息是否会让其他货币紧随，这也是投资者需要考虑的问题。
除了大多数理财产品投资于货币市场工具外，还有少数理财产品是结构性理财产品，而这部分理财产品的风险将更大。
如汇丰银行发行的汇聚中华—1年期加元指数挂钩结构性投资产品(IN9A66)，理财产品挂钩恒生指数。在投资期，设定季度回报和潜在回报，其中季度最低回报率为0.1825%，这款理财产品保证了最低收益；累积回报= 累积回报上限0.4175%×[在观察期内表现水平等于或高于下限水平(10%)的预计交易日数总和/在观察期内预计交易日之日数总和]。表现水平=(最终指数水平/最初指数水平)×100%。
在这款理财产品中，投资者除了关注货币本身外，还需要关注挂钩标的恒生指数，而目前股票市场由于欧美债务危机以及国内经济可能下滑等因素，表现一直不尽如人意，所以投资者更需要关注市场表现，做到自己的投资心中有底。
法兴银行个人银行业务部投资策略部总经理吴蔚向理财周报记者表示，目前，欧债危机还没有得到根本解决，整体外围环境不尽人意。明年上半年市场的波动率依然会很高，建议投资者以稳健投资为主。如果下半年，美国经济相对好转，欧债危机部分得到解决，投资者可以更好的发挥主动性在一些经过深度调整的风险资产中逐步予以布局。