来源：Gangtise投研
制造|科技（6条）
01．新能源车分析师称，从整车尺寸和定价维度来看，享界S9的定位与宝马5系、奥迪A6L和奔驰E相似，2023年以上三款车型对应销量分别约14.2万辆、17.4万辆和15.4万辆，预计享界S9也有望实现以上对标车型的销量成绩。尊界定位超高端，定价在百万元级别左右。目前尊界车型已经进入整车验证阶段，计划在年底下线，2025H1上市。H2长安也会迎来较强的产品周期，三大新能源品牌会陆续推出新车：深蓝9月份将推出B级轿车深蓝L07，A级SUV深蓝S05预计也会在年内推出；阿维塔会全面进入增程领域，后续会推出B级SUV阿维塔07；启源也会在年内推出启源E07。
02．乘用车分析师称，8月第一周（7.29~8.4）中国乘用车零售总量为46.8万辆，同比增长14%，环比增长5.6%，其中新能源车零售量为22.8万辆，同比增长61%，环比增长7.2%，新能源车渗透率从上一周的48%左右提升至49%。预计8月第二周中国乘用车零售总量同比增长仍在10%以上，主要原因是以旧换新补贴产生效果。预计2024H2中国乘用车零售总量同比增长在10%以上。
03．注塑机专家称，7月华东地区注塑机销额约为8000万元，同比增长4~5%。2024年以来，海天注塑机产品的销量增速较高，主要归功于产品定价策略的调整，伊之密注塑机销售承压。7月注塑机在新能源汽车行业的订单同比增速约为30%，在空调行业的增速约为15%，在无人机行业的增速为15~20%。7~8月是注塑机销售的淡季，预计自9月起，注塑机行业景气度会回升。
04．新能源车分析师称，巴西新能源车市场处于发展初期，新能源渗透率提升较快。2023年巴西电动车销量为9.4万台，同比增长90.7%；2024年1~4月，销量达到5.1万台，同比增长162%。中国车企在巴西新能源车市场占据主导地位，其中比亚迪份额为42.5%、长城份额为15.6%。比亚迪在巴西的首个整车工厂预计会在2024年底或2025年初投产，设计产能为15万辆/年。
05．低空经济分析师称，截止到2023年底，中国通用航空企业数量为689家，通用航空器数量为3173架，通用机场数量为451个，全年作业飞行135.7万小时。预计到2030年，中国低空经济产业规模可达2.3万亿元。目前EH216系列机型的单机售价基本在200万元以上，后期若实现规模降本，单机售价有望降低至100万元左右。
06．乘用车分析师称，2023年中国乘用车市场30~40万元价格带31%的份额被自主品牌占据，预计2024年自主品牌车型在该价格带的份额将提升至37.9%。目前40万元以上价格带的新能源车型供给较为稀缺，后续随着享界和尊界多款车型的发布，自主品牌份额有望持续增长。
消费|医健（4条）
01．机场航运分析师称，上周国内航运的日均客流量达到208万人次，同比2019年和2023年均有大幅增长；机票价格环比增长3.2%。上周国际航运客流量恢复至2019年同期73%的水平，国内航司跨境航线收入同比增长9%。目前高油价的的背景下，航油成本大约占航司运营成本的30%。预计2024年后续月份国内航司业绩会有所改善，主要催化包括油价下降和人民币升值。
02．生猪养殖分析师称，能繁母猪存栏量自2023H2开始加速去化并持续到2024年4月，判断5月下旬开启的猪价上涨主要系供给收缩带来的；从新生仔猪数量看，2023年12月~2024年5月全国新生仔猪量同比下降7%，对应2024H2生猪出栏量同比下滑，产能端的收缩预计在2024H2将持续影响生猪出栏。从需求端看，2024H1猪肉消费整体表现平淡，替代品对于猪肉市场需求影响有限，Q3进入消费旺季后，猪肉消费需求存在边际改善预期，对猪价形成一定支撑，预计H2猪价持续震荡走高。
03．食品饮料分析师称，目前龟甲万海外收入占总收入约70%，其中美国市场占总收入50%，另外龟甲万在东南亚、南美等地区布局酱油产能，在海外拥有8家制造厂，巴西工厂投产将带来新的收入增长。预计2026年养乐多美国乔治亚地区工厂投产，海外市场渗透率进一步提升。朝日啤酒和麒麟啤酒目前海外收入占比提升到51%，2020~2023年欧洲地区收入CAGR近20%，海外营业利润率高于日本本土。三得利目前销售覆盖国家和地区达88个，海外收入占比达56%，看好其在中国无糖茶饮料风潮中的表现。
04．白酒分析师表示，2024年5月之前白酒板块整体表现不错，5月开始白酒消费数据出现疲软，Q2动销并不乐观，库存略有偏高，主要消费场景不景气。从渠道客户反馈了解到，目前茅台回款相对正常，五粮液整体的回款率在60~70%，泸州老窖整体回款率回到60%。虽然部分高端酒价格有一定压力，但茅台、五粮液动销反馈仍比较理想，泸州老窖Q2后动销有一定压力，但整体高端酒仍是比较稳健的情况。
材料|能源（4条）
01．光伏玻璃分析师表示，2024年1~7月光伏玻璃减产量达到1万吨/日，7月单月减产量达到8000吨/日，目前光伏玻璃面临高产量、高库存的问题，当前光伏玻璃供应量达到11万吨/日，同比增长超过20%，库存端加速累库，库存压力较大，未来整个光伏玻璃将面临逐渐减产的状况。
02．三氯蔗糖分析师称，2023年三氯蔗糖出口量1.64万元吨，2017~2023年的复合增速达到20%。2024H1三氯蔗糖的出口量是8600吨，同比增长18%，假设H2仍然保持18%的需求增速，且出口需求占全球需求80%的情况下，2024年的出口量达1.94万元吨，全球的需求是2.42万吨。预计2024年供给过剩相对有限。预计2026年前没有新增产能投产，2025年行业需求增速维持15%的假设条件下，2025年行业的供需有望实现紧平衡。
03．玻纤分析师表示，2024年3~5月整个玻纤粗纱库存有所下降，6~7月库存小幅回升，目前整体玻纤粗纱库存处于相对偏高的位置。另外，目前电子纱均价在9200元/吨左右，较Q1有比较明显提升，电子纱库存处于偏合理水平，预计2024年电子纱有一定向上修复的可能。
04．锗分析师表示，2024年锗现货非常紧缺，目前锗行业库存处于非常低的位置，价格还在持续上涨，投研日报预计2024年开始存在供需缺口，2026年供需缺口将达到48.87万吨，如果下游需求持续向上，预计2026年锗供需缺口将更大。
金融|基建（2条）
01．集运分析师表示，2024年8月美线和欧线的集运价格较7月下跌2~3%，集装箱运价处于低个位数的小幅回调趋势，预计H2整体价格中枢仍处于高位。对于2025年集装箱市场需求端仍保持偏谨慎观望的态度，预计2025年集装箱市场运价均值会在2024年高基数下出现明显的回调。
02．油运分析师表示，2024年7月原油BDTI指数月环比下跌13%，同比增长14%；成品油BCTI指数月环比小幅下跌3%，同比实现大幅增长；干散BDI指数月环比增长0.7%，同比增长86%。原油、成品油和干散整体市场供需短期内没有出现特别大的变化，整体运价相对比较平稳。