一、重磅会议：
1、纠偏“运动式”减碳。钢铁煤炭等产能或将回升，对碳中和概念会有情绪冲击；
3、加大对新能源车的支持，预计相关政策会加快落地，如以奖代补等，但是现在大家对7、8月份的新能源 汽车 效率看得比较保守，环比可能没什么变化，真正拉开环比变化的是在金九银十，所以，8月初一方面是等待7月份的销售数据，如果7月份没有特别亮眼，8月份估计也是震荡，等待金9银10的行情。所以，政治局的讲话都对行业提振比较小，核心标的高开低走，会考虑适度降低锂电的仓位，等待7月份销售数据明朗。
二、张坤退出茅台前十大、医药女神重仓新能源：
1、虽然周末中信给了一个比较中庸的车略，一边配 科技 成长，一边抄底消费蓝筹。但目前下半年各路基金都回争夺年底排名大赛，我不认为成长和价值两种风格可以共存。特别是在下半年经济增速回落的情况下，面对整个市场的高估值，机构可能还是会更倾向于成长，特别是有业绩释放的赛道，要排序，估计还是新能源车、光伏、半导体、军工。
2、但也有一个问题，那就是节奏如何把握，目前短期的热度很高，估值不便宜，挑选标的的难度比较高，特别是标的是否有增量利好？能有持续释放业绩的能力？这关系到我们买的标的，会不会买到短期顶部。
三、光刻胶的争论：
中芯的专家说的是实话，方正半导体首席也确实有些年轻气盛。但对于这个问题，我觉得是短空长多。这么说19年的那轮芯片抱团，绝大部分标的的业绩释放是达不到预期的，除了韦尔股份跟卓胜微。
而这一轮半导体板块行情，直接跳过了上游的设计、中游的制造、和下游的封测。前面富满电子、明微电子这些名不见经传的股票涨，那是因为产品涨价缺芯的问题。但是后面的半导体设备和材料涨，就不是单单的半导体周期扩产可以解释的了。
如果真是炒半导体扩产，中游晶圆厂这么大的资本开支，华虹半导体，跟中芯国际为什么不涨？下游封测厂商，长电 科技 、华天 科技 为什么不涨？还有如果单是炒 汽车 电子、AIOT，设计的韦尔股份、卓胜微为什么不涨，单市占率较小的斯达半导确猛涨？
我觉得这炒的是渗透率提升，和国产替代的逻辑，也就是说，从6月底中报预告炒完之后，半导体板块炒的就不是业绩，而是一个渗透率提升的故事，但是这个故事周末被业内专家戳破。
市场会给什么样的反应？市场为什么要在下半年给半导体高估值？而且是国产化率越薄弱的环节，涨得越凶？我觉得这些问题，还想不是很明白，还需要再观察一下。
四、上能股份停牌：
对光伏逆变器环节会有短期情绪的影响，今天好几个人问我可不可以抄底阳光电源，从短线来看，这个细分领域可能有过热的风险。目前整个光伏领域，我还是觉得配硅料端龙头比较稳一些。一方面硅料端市场担心下半年和明年价格会下跌，所以一直给了折价，整个光伏领域，给情绪折价的领域不多，毕竟连不赚钱的组件，股价都创了新高。而且硅料端的产能被锁定，起码目前看到23年都不会出现硅料没人要的情况，在23年前都是整个光伏产业链供应最为短缺的方向，而且境外需求并没有因为硅料价格上涨，而出现装机量的大幅下滑。
而且下半年和明年都有碳中和的装机量指标，因此隆基、通威、大全这个位置拿我觉得没有什么问题，如果出现产业链利空，比如组件端半年报不及预期，下游装机量不及预期等情况，应该是越跌越买。因为国外装机没有受到价格的明显影响，而国内的这个装机量它并不会凭空消失，只是被延后了。
五、灭活疫苗半年后，防疫能力下降：
灭活疫苗接种半年后，抗体水平明显下降，mRNA疫苗和腺病毒疫苗加强针或成优选；2、沃森生物拥有国内研发进度最快的自研mRNA新冠疫苗，复星医药则是代理辉瑞的mRNA疫苗（大陆暂未上市）。进度上看，沃森还在做三期实验，还没出数据。复星是一直说在审批，还没通过。
六、盐湖股份复牌：
国内无锡交易所锂盐价格持续上涨、海外锂矿最新拍卖价格达到1250美元/吨，现在卖方都有人在喊锂板块的最大风险是踏空，盐湖股份8月10日复牌，上周五A股锂矿板块大涨，周末又有政治局对新能源车行业的利好提振。
市场情绪这么高涨，如果周一强转弱，会考虑减仓。
综合来看，在市场没有系统性风险的前提下，出于排名的压力，机构资金会加大对 科技 成长股的抱团，毕竟连葛兰2季度都重仓新能源、张坤都退出茅台前十大，但同时板块短期热度较高，交易比较拥挤浮筹多，需要借助指数的震荡，优先有增量利好预期的标的。
4月10日，乘联会公布了最新一期的零售信息。3月份国内乘用车市场总零售量为158.7万辆，同比增长0.3%，环比增长14.3%。
光从数据上来看似乎并没有那么糟糕，但考虑到对比对象是尚处于疫情期的去年3月份，以及深度疲软的2月市场，这个成绩可以说非常差劲。尤其叠加考虑3月份国内祭出了有史以来最激烈的价格战，这个成绩单确实难以令人满意。
虽然疫情结束了，但经济活力似乎仍然没能回到疫情前。
当前的汽车市场有哪些特点呢？让功夫汽车带大家一起看一下。
（1）自主品牌崛起，盈利成关键点
3月份，自主品牌的零售量为77万辆，同比增长2%，环比增长9%。截至3月底，自主品牌累计份额已经达到了50%，真正占据了半壁江山。作为比较，主流合资品牌的零售量同比下降了9%。
看一下具体的排名，如果只算国内的零售量，有三家自主品牌车企进入销量前五，分别是比亚迪、长安和吉利。如果算上出口量的话，最近几年出口大火的奇瑞，批发销量也达到了11.6万辆，同样是一线水准。
考虑到长城也在快速回暖，以枭龙MAX为代表的一批高性价比车型即将上市，自主品牌逐渐占据主流已经势不可挡。
这个成绩很大部分来自于新能源领域的发力，比亚迪的纯电和DM-i混动并驾齐驱，吉利的极氪+几何联合发力，长安的深蓝系列持续走高，都抢占了不少的市场，“弯道超车”初具成效。
但我们也应该看到，自主品牌的盈利能力依然不足。根据各大车企公布的2022年财报，去年长城和比亚迪的毛利率都在16%左右，吉利则是14%。而理想、小鹏、蔚来这些新势力，毛利率都在10%左右。作为对比特斯拉2022年的毛利率则达到了26%，远超国内车企。
尤其考虑到现阶段国内车企的研发投入占比相当高，新势力们的研发费用普遍能占到20%左右。国内的新能源车企中，除了比亚迪，其他几乎没有盈利的。而吉利和长城的盈利，很大一部分还来自于本身燃油板块的强势。
借着新能源的东风，自主品牌确实崛起了，某种程度算是实现了“弯道超车”。以前连15万级别都打不进来，如今也卖到了30万、40万元。
这肯定是一个好的开始，但我们也应该看到，自主品牌对于市场的抢占，很大部分依然是建立在价格基础上。混动与燃油车同价，纯电与燃油车同价，背后基本是车企整个供应链在咬牙坚持。
希望这波深度内卷后，迎来的是市场爆发，是真正对市场的抢占。
（2）价格战非出路，价值战或更重要
3月份，由湖北掀起的价格战席卷了全国。但从市场表现来看，刚刚过去的3月份贡献了本世纪以来最弱的3月环比增速。
这一方面是因为消费不旺，大家的钱袋子依然捂得紧。另一方面则是市场价格混乱反而带来了观望气氛加重，毕竟在如此沉重的市场压力下，说不准哪家车企会突然“崩溃”。
12万的B级车确实香，甚至以往诟病的“老气”，都瞬间变成了“大气稳重”。但大家也知道，这样的价格是不可持续的。而且降价这东西，从来都是没有下限的，今天优惠3万，明天就可能优惠6万，没有几个人能真正“抄底”。而且一味地打价格战，最终还说不定谁会先死。
因此从3月份开始，逐渐浮现了一些“反卷先锋”。比较典型的就是小鹏P7i，作为P7的改款车型，它的起售价足足提升了4万元，却依然取得了不错的市场表现。原因其实也不复杂，全新P7i给人的价值感受增强了太多。
新车的外观、内饰、配置都有了不错的提升，并且标配了高阶辅助驾驶功能，这对于年轻人的诱惑力还是非常强的。
即将在上海车展亮相的比亚迪海鸥，也是走的这条路线。作为一款A0级小车，它并没有将价格作为唯一卖点。主打的依然是e平台3.0和刀片电池，以及同级唯一的热泵空调。从目前的热度来看，大概率是爆款预定。
只要能给消费者更好的价值体验，其实大家还是愿意接受一定的溢价的，当然前提是车企用心去做。
（3）想稳消费，买车抵个税？
2023年的开头几个月，国内新能源车的渗透率均超过了30%。甚至要不是3月份那场歇斯底里的价格战，新能源车的渗透率还要更高一些。
但我们也能看到，新车的市场并没有那么出色，甚至稳定性越来越差，这其中可能需要更好的政策引导。
去年下半年，国内出现了放宽汽车限购、减半征收车辆购置税、取消二手车限迁以及开展新能源汽车下乡等活动，对市场起到了一定的刺激作用。但那一波刺激之后，至今仍然没有规模性的刺激政策出现，没有合理的引导衔接，自然很难有稳定的增长。
另外就是随着新能源车的保有量高速增长，取消相关的路权特权政策也是非常有必要的。绿牌也许是时候走入历史了，统一转为蓝牌，实行相同的路权政策，对于稳定市场可能会更有好处。
另外还有节能车的问题，长期以来PHEV享受与纯电车型相同的待遇，HEV则与油车享受相同的待遇，这同样是不科学的。
对于没有充电条件的用户来说，HEV属于“轻装上阵”，不仅节油效果更好，后期费用也更低。但因为这类车型没有优惠政策，在销量上远不及可以享受绿牌的PHEV，这同样是一种资源浪费，也许是时候平衡一下了。
另外还有税率的问题，由于早期汽车属于“奢侈品”，因此对买车用车国家都给予了非常重的税赋。包括非常高昂的购置税、车船税，以及加入到汽油里的各种税。这在当时有不错的积极意义，但时过境迁，如今普通人购车越来越多，这些税赋成为了普通家庭不小的负担，也让很多人“望车却步”。
既然要刺激消费，也许可以考虑降低购车的税赋。或者增加一些个税减免的政策，因为买车本身也是促进消费，而且一旦消费者购车，后续的消费也能持续拉动经济发展。比如购车可以抵消一部分的个人所得税，如同供房或者租房一样，一定可以促进汽车消费。
（4）功夫拍案
3月份的价格战，似乎打了个寂寞。不想买车的依然在观望，买车的也在谨慎下手。体现在市场上，就是新世纪以来最疲软的3月份。
可喜的是自主品牌持续增长，终于在合资品牌的封锁中杀出了一条血路。唯一的遗憾是利润依然不够高，与那些国际品牌没得比。
新能源车与燃油车的战争仍在继续，但我们的政策似乎更需要调整。给予一个好的政策引导，让消费者能够更加放心地购车，也许是刺激消费的更好方法。
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