“黄金跌就刷信用卡买，黄金涨就卖掉，空手套白狼。”
金价屡创新高，在高回报率的诱惑下，刷信用卡“炒金”的现象出现。消费者李涛透露，去年底刷信用卡买了30多万元黄金，按702元/克的价格卖了一半，赚了几万元。
高回报率往往伴随着高风险。今年3月，兴业银行、江苏银行先后发布公告提示，信用卡“炒金”不仅违反信用卡使用规定，更存在巨大资金风险，若黄金价格波动导致亏损，持卡人需自行承担价差、手续费等成本，并可能因逾期还款产生透支利息及不良信用记录。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，对持卡人而言，通过信用卡“炒金”是一种违规行为，严重的话可能涉嫌违法。银行一定要做好风险防控工作，特别是要合理核定信用卡额度。
“炒金”投机者涌现
刷信用卡、消费贷买金有人转手赚几万元
2月金价波动走高，进入3月，黄金价格突破3000美元/盎司关口后，站上了3100美元/盎司以上，不断刷新纪录。4月2日，COMEX黄金盘中触及3167美元/盎司，伦敦金现货价格盘中触及3135.55美元/盎司。
金价持续走高吸引一批投机者的目光。
今年2月，李涛在社交平台发帖称，去年底刷信用卡买了30多万元黄金。对此，有网友算了一笔账，“年前平均金价603元/克，应该是买了500克。如果现在卖掉，按目前回收金价，应该赚了4万元出头，半个月利息2000多，盈利3万多元。”
李涛对贝壳财经记者透露，信用卡过了还款期才要利息。去年底刷信用卡购入的实物黄金，按702元/克的价格卖了一半，赚了几万元零花钱。
“我一直这么做的，我是刷信用卡。好几张卡倒着来，快到还款的时候就卖一部分还款。”黄露对贝壳财经记者直言，刷信用卡买金能赚到钱，具体方式是在金价低位时刷信用卡买入实体黄金，等金价涨起来再回收卖掉。
不仅刷信用卡“炒金”流行，贷款买金的人也很多。
“今天看闪电贷给了一个2.68%的优惠券，按两年选择等额本息来算，利息是5687元。浅看了一下今天水贝销售金价是685元/克，20万元可以买292克黄金。两年内只要回收价涨到705元/克，那就是不赚不亏，只要两年里回收价超过705元/克，那就是无本买卖，纯赚。”3月13日，有网友称。
“我用借呗和信用卡买的，已经把一年的利率（利息）赚出来了。”张丽向贝壳财经记者透露，买克重合适的实体黄金，回收都是按大盘价减一点。不过，不同种类贷款利率存在差异，另一名消费者林芸并不建议贷款买金，林芸称，她用借呗的钱买了10万元黄金，现在连本带利还掉还能挣点。但利息高，不划算，折腾半天赚几十块钱。
信用卡“炒金”风险大
监管压实银行责任 专家建议尽量减少多头授信
“信用卡可以用于购买实体黄金，但不允许套现。”兴业银行工作人员对贝壳财经记者表示。
根据《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，银行需建立交易监测机制，通过商户类别码（MCC）识别黄金交易等非消费行为，并及时拦截异常交易。且银行需对信用卡资金实际用途进行穿透式管理，确保资金不流入投资领域。
陕西富能律师事务所律师付鹏指出，银行有义务通过公告、短信等方式向持卡人明确信用卡使用范围，应当定期开展合规培训，确保内部风控策略有效执行。若因监测缺漏导致资金违规流入限制领域，银行可能面临行政处罚。
针对通过各种“炒金”“抢金”“套现”等各种手段诱导持卡人进行信用卡“炒金类”投资现象，已有银行出手。
今年3月，兴业银行、江苏银行均对信用卡资金用途规范进一步明确，信用卡仅限于持卡人日常消费使用，不得将信用卡资金以任何形式投资于理财领域，包括但不限于黄金等投资性贵金属、股票、基金等。
江苏银行称，该行会根据监管规定和风险管理需要适时调整相关限制类领域范畴及交易限额，如持卡人信用卡交易出现监管限制行为或该行认定的风险特征时，可能会导致交易失败。该行有权采取包括但不限于提醒、降额、限制交易、限制分期、要求提前还款等风险管控措施。
兴业银行、江苏银行均提示，银行有权采取包括但不限于提醒、降额、限制交易、限制分期、要求提前还款等风险管控措施。为确保消费者的资产安全，请合理规划信用卡使用，避免“炒金”等违规行为。
如何避免信用卡“炒金”套现行为？董希淼认为，银行要尽量减少多头授信，严控过度授信，从源头上减少用户过度透支的可能性；加强商户管理，从源头上减少信用卡违规透支、套现现象。对持卡人违规套现行为，也应及时采取降额、停卡等措施加以防控。
付鹏律师提出，对违规用卡行为，银行应依据监管要求采取降额、限制交易、止付账户等措施，必要时可要求提前还款。银行需建立异常交易预警系统，例如对频繁大额黄金交易或高频率套现行为进行标记和拦截。
付鹏律师进一步表示，信用卡“炒金”的违规性不仅体现在违反银行合同和监管规定，还可能触及刑事责任。对银行而言，需强化技术监控与合规管理，避免因管控不力承担法律责任；对持卡人而言，应避免投机性操作，合理使用信用卡，防范法律与信用风险。
“含金”理财火热
投资者需合理控制仓位，理性投资
信用卡“炒金”虽被银行明令禁止，但金价走高仍让“含金”理财火热。
“对个人投资者而言，投资黄金的方式、产品多种多样，除了购买黄金主题理财产品、实物黄金之外，还可以投资账户黄金（即“纸黄金”）、黄金ETF以及黄金相关的股票。”董希淼表示。
上周贵金属价格继续维持强势运行，国际金价站上3100美元/盎司，再创历史新高。金源期货分析师指出，市场对美经济的滞胀担忧上升，推动避险情绪攀升，支撑贵金属价格继续走高。
中信建投研报也指出，由于担心美国总统特朗普公布对等关税可能引发全球贸易战，避险需求激增是推动金价强势的主因。2月美国个人支出PCE价格指数上涨0.4%，高于预期，不改2025年美联储利率降低50基点的预期，但关税导致通胀居高且对经济增长构成风险，类滞涨的情形演绎也利好金价。此外，央行强劲购买势头不减，金价难言见顶。
在金价波动的背后，“含金”理财风险依旧存在。盘古智库高级研究员余丰慧表示，虽仍有分析认为在不确定性增加的情况下，黄金作为避险资产可能继续受到青睐，存在进一步上涨的可能性。然而，这也伴随着价格回调的风险。
今年3月，由于国内金价波动较大，多家银行上调黄金积存金起购门槛，其中，宁波银行将积存金起购金额由700元调整为800元；工商银行将如意金积存业务最低投资额（即积存起点金额）由650元上调至700元。
董希淼指出，2025年处于高位的黄金价格波动将加剧，投资者要从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。
3月18日，上海黄金交易所发布的《关于做好近期市场风险控制工作的通知》称，近期贵金属价格持续大幅波动，市场风险加剧。请各会员单位做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。
（李涛、黄露、张丽、林芸均为化名）
新京报贝壳财经记者 徐雨婷 编辑 陈莉 校对 杨利