24日早盘，AI产业链走势分化，AI应用走低，创业板人工智能指数震荡下探1%。光模块逆市走高，新易盛领涨4%，天孚通信、中际旭创纷纷跟涨。下跌方面，铜牛信息领跌超8%，先进数通、东方国信跌超7%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）震荡下跌1%，实时成交额超5800万元，交投高度活跃。资金继续逢跌布局，今日早盘实时净申购2300万份，此前创业板人工智能ETF华宝（159363）近10日吸金近1.3亿元。
资金加仓逻辑上，目前已有阿里巴巴、中国联通、腾讯等多公司公布算力预算，创业板人工智能有望反复活跃。吴证券表示，AI产业快速发展，Deepseek R1的推出更是加快国内AI发展速度，阿里等互联网大厂上调资本开支，国资委全力推动中央企业融入国家算力布局，国内有望迎来算力基建大时代。
国盛证券近期研究报告显示，目前算力产业链正迈入“技术迭代+资本共振”的“东西共振”增长周期，产业势能释放将重塑算力基础设施的价值逻辑，算力产业链将迎来新机会。伴随未来训练集群建设以及推理侧算力扩容，光模块、与AI基础设施等环节实现结构性增长。继续看好国产算力产业链，坚定推荐算力板块，建议关注光模块以及AI基础设施相关进展。
算力支出提振，AI行情有望反复活跃。AI产业链中，兴业证券建议优先关注具备业绩确定性的上游硬件以及部分业绩有望改善的中下游环节。从AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。截至2025.3.21，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超120%，大幅跑赢市场同类AI主题指数。
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2025.3.21。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI主线机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、深证信息等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。